Zins Futures Trading Strategien

Zinssatz Zukunft Was ist ein Zinsfaktor Eine Zinsfazilität ist ein Futures-Kontrakt mit einem zugrunde liegenden Instrument, das Zinsen zahlt. Eine Zinsfazilität ist ein Vertrag zwischen dem Käufer und dem Verkäufer, der der zukünftigen Lieferung eines verzinslichen Vermögenswertes zustimmt. Die Zinsfazilität ermöglicht es dem Käufer und dem Verkäufer, den Preis des verzinslichen Vermögenswerts für ein zukünftiges Datum zu sperren. BREAKING DOWN Zinssatz Zukunft Eine Zinsfazilität kann auf Basis von zugrunde liegenden Instrumenten wie Treasury-Rechnungen im Falle von Treasury-Rechnungs-Futures, die an den CME - oder Treasury-Anleihen gehandelt werden, im Falle von Treasury-Anleihe-Futures, die an der CBT gehandelt werden, basieren. Andere Produkte wie CDs, Schatzanweisungen und Ginnie Mae sind auch verfügbar, um als zugrunde liegende Vermögenswerte einer Zinsfazilität zu handeln. Die beliebtesten Zinsfutures sind die 30-jährigen, 10-jährigen, fünfjährigen und zweijährigen Treasuries sowie der eurodollar. Zinsfutures werden für Absicherungszwecke und Spekulationszwecke verwendet. Zinssatz Future Beispiel Treasury-basierte Zins-Futures und Euro-Dollar-basierte Zins-Futures-Handel anders. Der Nennwert der meisten Treasuries beträgt 100.000, so dass die Kontraktgröße für eine Treasury-basierte Zins-Zukunft in der Regel 100.000 ist. Jeder Vertrag handelt in Griffe von 1.000, aber diese Griffe sind in 30 Sekunden oder Schritten von 31,25 (1.00032) aufgeteilt. Wenn ein Zitat auf einen Vertrag als 10125 (oder oft als 101-25 aufgeführt) aufgeführt wird, würde dies bedeuten, dass der Gesamtpreis des Vertrages der Nennwert ist, plus ein Handle plus 2532s eines anderen Griffs oder: 10125 Preis 100.000 1.000 (1.000 x 2532) 101,781,25. Eurodollar-basierte Verträge haben eine Kontraktgröße von 1 Million, eine Griffgröße von 2.500 und Inkrementen von 25. Diese Verträge können im Gegensatz zu Treasury-basierten Verträgen auch bei Halb-Tick - und Viertel-Tick-Werten handeln. Dies bedeutet, dass die Mindestpreisbewegung eines 1 Million Kontraktes nur 6,25 beträgt, was 25 x 25 entspricht. Der Preis eines Zinsfutures bewegt sich umgekehrt zur Zinsänderung. Wenn die Zinsen sinken, steigt der Kurs der Zinsfazilität und umgekehrt. Nehmen wir an, dass ein Händler spekuliert, dass in einem Jahr der Zinssatz sinken kann. Der Händler kauft eine 30-jährige Treasury-Anleihe-Zukunft für einen Preis von 10228. Ein Jahr später ist die Händler Vorhersage wahr geworden. Die Zinssätze sind niedriger, und die Zinsförderung, die er hält, ist jetzt bei 10405 festgesetzt. Der Händler verkauft, und sein Gewinn ist: Kaufpreis 10228 102.875. Verkaufspreis 10405 104,156,25. Profit 1.281.25 oder 1.25.Interest Rate Trading Strategien Zinsbewegungen sind in der Regel lang-Trend-Erlebnisse, die Patienten Anleger stetige Einkommen und Kapitalgewinne bieten. Die Entwicklung einer Handelsstrategie beinhaltet die Erstellung und Erprobung einer Hypothese mit Risikomanagementregeln. Beliebte Handelsstrategien verwenden fundamentale oder technische Informationen, um Entscheidungen zu treffen. Beide Handelsstrategien arbeiten, und Investoren müssen einen strategischen Ansatz finden, in dem sie Vertrauen haben und ihre Regeln methodisch anwenden werden. Zinsstrategien für Anleihen Die Zinssätze spiegeln den Kurs der Kreditaufnahme wider. Zinsstrategien erkennen an, dass während des gesamten Fälligkeitsspektrums von festverzinslichen Wertpapieren täglich alltägliche Kursschwankungen stattfinden, die mit steigender Konjunktur beginnen, steigt die Zinsbewegungen und steigt mit steigender Nachfrage. Das sind Trends der Zwischen - und Langzeitdauer. Händler verwenden große Summen Geld in einer Vielzahl von Möglichkeiten, um Einkommen und Kapitalgewinne zu erfassen. Ein wichtiger Bestandteil der Zinsstrategie ist die Absicherung oder der Kauf einer Anleihe beim Verkauf eines anderen. Dies minimiert das Zinsänderungsrisiko, erlaubt aber dem Anleger, zwischen dem relativen Kurs von zwei Anleihen zu profitieren. Grundlegende Zinsstrategien Die Federal Reserve ist der einzige größte Katalysator der Zinssätze in den Vereinigten Staaten. Die Federal Reserve Politik ist relativ transparent. Wenn die Fed ist ein Netto-Käufer von Anleihen, ist die Wirkung der Fed Nachfrage zu niedrigeren Zinsen. Anleihenraten und Preise bewegen sich umgekehrt. Aus diesem Grund erhöht die Barzahlung für die Anleihen die Preise. Investoren kaufen Anleihen im Vorgriff auf Fed-Aktivitäten zu niedrigeren Zinsen und verkaufen, wie die Wirtschaft stärkt und die Preise steigen. Technische Investitionsstrategien Technische Händler nutzen historische Preisdaten in Computer-Trading-Programmen, um optimale Einstiegs - und Ausgangspunkte zu finden. Die Handelsdauer kann kurzfristig erfolgen. Beliebte Handelsstrategien beinhalten die Verwendung von 50-Tage - und 200-Tage-Gleitendurchschnitten. Händler kaufen, wenn die Preise über dem gleitenden Durchschnitt steigen und verkaufen, wenn sie unter dem gleitenden Durchschnitt absteigen. Andere technische Handelsstrategien messen die Händlerstimmung unter professionellen Händlern, über - und überkauften Bedingungen und statistische Risikomaßnahmen. Alle Handelsstrategien erfordern vorgegebene Risikoregeln, so dass kein Handel die Portfolioergebnisse negativ beeinflussen kann. Hedge-Strategien Die Zinsstrukturkurve ist ein Diagramm der Renditen der gleichen Kreditqualität von einem Monat bis zu 30 Jahren. Wenn die Raten ansteigen, neigt die Zinskurve dazu, sich zu vertiefen, dann flach, wenn sich eine Rezession annähert und sich dann bei Rezessionen in eine umgekehrte Form verwandelt. Anleger kaufen Laufzeiten, die sie erwarten, um Out-Performance und kurz, oder verkaufen, Laufzeiten erwartet zu unterdurchführen. Der Vorteil einer Hecke ist, dass der Trader in der Lage ist, den Netto-Unterschied in den Zinssätzen aufzuheben und gleichzeitig das Risiko (und einige der Belohnung) des gesamten Handels zu reduzieren. Die meisten institutionellen Händler verwenden eine Art Hedge-Handel, um die regulatorischen Bargeldanforderungen zu reduzieren, die sie jeden Tag treffen müssen. Interest Rate Futures-Kontrakte Erklären Was sind Zins-Futures Der Kauf eines Zins-Futures-Kontrakts ermöglicht es dem Käufer des Vertrages, eine Zukunft zu sperren Investitionsquote nicht eine Kreditaufnahme so viele glauben. Zins-Futures basieren auf einer zugrunde liegenden Sicherheit, die eine Schuldverpflichtung ist und sich im Wert der Zinssätze bewegt. Wenn sich die Zinsen höher erhöhen, bezahlt der Käufer des Futures-Kontrakts den Verkäufer in einem Betrag, der demjenigen der Leistung entspricht, die durch die Anlage mit einem höheren Satz gegenüber dem im Futures-Kontrakt festgelegten Kurs erhalten wird. Umgekehrt, wenn die Zinsen niedriger werden, wird der Verkäufer des Futures-Kontraktes den Käufer für den niedrigeren Zinssatz zum Zeitpunkt des Verfalls ausgleichen. Um den Gewinn oder Verlust eines Zins-Futures-Kontrakts genau zu bestimmen, wurde ein Zins-Futures-Preisindex angelegt. Beim Kauf kann der Index durch Subtrahieren des Futures-Zinssatzes von 100 oder (100 - Futures Zinssatz) berechnet werden. Wie die Preise schwanken, so tut dieser Preisindex. Sie können sehen, dass, wenn die Rate steigt, der Index sich hinunter bewegt und umgekehrt. Wie berechnen Sie den Gewinn oder Verlust auf dem Futures-Kontrakt Typischerweise hat der Zins-Futures-Kontrakt einen Basispreis (Tick) von 0,01 oder 1 Basispunkt, aber einige Kontrakte haben einen Tickwert von 0,005 oder die Hälfte von 1 Basispunkt. Zum Beispiel für Eurodollar-Verträge, eine Zecke ist wert 12,50 und ein Umzug von 94 auf 94,50 würde in einem 1250 Gewinn pro Vertrag für jemanden, der lange die Futures. Absicherung mit Futures Viele Teilnehmer des Zins-Futures-Marktes hedge ihre Positionen, die ein Zinsänderungsrisiko mit einem Verrechnungs-Futures-Kontrakt haben. Da die Hecke profitabel wird und Händler weniger Risiko auf dem Markt sehen, wird die Hecke abgezogen werden. Andere Teilnehmer nutzen Zinsfutures zur Absicherung der Kreditaufnahme. Zum Beispiel ist es derzeit März und ich muss Geld im Juni für 1 Monat bei Libor plus 2 zu leihen. Die aktuelle LIBOR Rate ist 2,75 und sagen wir, die 3 Monate LIBOR Futures sind 3. Ich werde im Grunde in einem 5 Forward Rate verriegeln Durch Kurzschluss oder Verkauf der LIBOR Juni1 Monate LIBOR Futures-Kontrakte. Welche Art von Zinsfutures werden gehandelt Zinsfutures in den US-Märkten werden auf dem CME (Chicago Mercantile Exchange) gehandelt. Unten ist die Liste der kurzfristigen Zins-Futures-Kontrakte, die auf US - und ausländischen Zinssätzen gehandelt werden. Drei Monate Eurodollars Eurodollars beziehen sich auf US-Dollar, die derzeit in Einlagen in ausländischen Banken im Bankwesen gehalten werden. Die Möglichkeit für Banken, Zugang zu den US-Dollar-Darlehen an ausländische Käufer von US-Waren ohne Wechselkursrisiken zu haben, macht die Eurodollar-Futures sehr attraktiv für Absicherungszwecke. Aus diesem Grund ist der Eurodollar-Futures-Markt in den letzten 20 Jahren explodiert und hat sich zu den am meisten gehandelten Futures-Kontrakten entwickelt. CMEs Eurodollar-Vertrag spiegelt die Preisgestaltung bei 3 Monaten LIBOR auf einer 1 Million Offshore-Kaution. Ein Monat Libor Ein Monat LIBOR Vertrag ist sehr ähnlich wie der Eurodollar Vertrag aber es stellt einen 1 Monat LIBOR auf einer 3 Million Ablagerung dar. Euroyen sind ähnlich wie Eurodollars und stellen japanische Yen-Einlagen außerhalb von Japan dar. 13 Wochen Treasury Bills Treasury Backed Instruments gelten als risikofreie Investitionen, da sie von der Regierung der Vereinigten Staaten in gutem Glauben unterstützt werden. T-Rechnungs-Futures-Kontrakte sind in Quartalsverträgen erhältlich. Ein Monat Fed Funds Federal Fonds repräsentieren Reserven Federal Reserve Mitgliedsbanken über die Reserve Anforderung für Banken. Diese Einlagen sind nicht verzinsliche Einlagen, und deshalb leihen die Banken diese Mittel für andere Mitgliedsbanken für die Übernachtungszeit. 91-tägige Cetes (mexikanische Schatzwechsel) Cetes sind staatlich veröffentlichte kurzfristige Papier in mexikanischen Pesos ausgestellt. Ähnlich wie der US-Treasury-Markt ist Cetes die Basis für kurzfristige Kreditzinsen in Mexiko. 28-Tage-TIIE (Mexikanischer Zinssatz) Die TIIE ist der Benchmark-Interbank-Zinssatz, den die mexikanischen Banken nutzen, um von der Bank von Mexiko zu leihen oder zu leihen.